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珞珈創業故事系列之十六 | 李萬壽:風投不是追風口而是提前造“勢”
發布時間:2019-03-05 15:47:35  點擊數:

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李萬壽

幸运快三在线精准计划(協同創新基金管理有限公司董事長)

李萬壽,武漢大學法學學士。協同創新基金管理有限公司董事長。受聘為中山大學股權投資中心主任。中國股權投資家聯盟名譽會長、中國中小企業合作促進會促進中心副理事長、中國留學生人才發展合作幸运快三在线精准计划副理事長、華夏新供給經濟學研究院副理事長、中國產學研合作促進會投融資聯盟高級顧問、武漢大學創業投資聯盟理事長

李萬壽:風投不是追風口而是提前造“勢”

風險資本風云變幻大開大合,考驗的不僅僅是超強的心理承受能力、知人識人的獨到眼光,更需要通覽全局的戰略意識和對行業多年的經驗判斷。

幸运快三在线精准计划對于中國最早一批 “開眼看世界”的VC(Venture Capital),深圳市創新投資集團公司的創始人之一,曾任深圳市風險基金籌備組副組長,深圳市計劃局局長助理、局黨委成員的李萬壽來說,二十年從事創業投資及基金管理的經驗讓他在這個領域特別有發言權。在他出任深圳創新投資集團董事、總裁期間,深創投創下了年上市24家公司的驕人業績,堪稱業界神話。

幸运快三在线精准计划2018年7月19日中午,在緊張工作的間隙,為了節省時間,李萬壽一邊吃著盒飯,一邊接受了武漢大學微愛珞珈暑期社會實踐學生團隊的采訪。期間,他幾度中斷用餐,認真回答采訪團隊的問題。采訪結束后,他親自把桌面擦拭干凈,并隨手帶走了垃圾。

幸运快三在线精准计划“投資要看未來的成長型,一要看投資人的眼光準不準,二要看你把握得準不準。做投資要看時機,太早很容易變成先烈,太晚可能又會被當做投機者。抓住的這個時機的過程,就是你建立自己的投資公司的核心競爭力的過程。”盡管時間有限來不及詳細展開,但這位VC大佬的言語之間,依然透露了他對風險投資的獨到見解。

國外“取經”9個月投身風投

幸运快三在线精准计划1980年,恢復高考不久,李萬壽考入了武漢大學哲學專業。當時才17歲的他自認為還懵懵懂懂,對于深奧的哲學覺得無法全然理解,一心想學一點跟社會貼近一點的專業,于是就去中山大學學社會學社區研究,以此為契機,后來去了深圳市計劃局工作。

幸运快三在线精准计划1996年,深圳市計劃每年選派一部分干部出國進修,最終實現1/3領導干部國外受訓的目標。

經過層層選拔,李萬壽最后獲得了公派留學的機會。當時的他仕途相當順利,34歲已經是深圳市計劃局的局長助理,在當時的深圳,他是最年輕的正處級干部之一。

“出去以后感覺外面的世界還是不一樣。和我在武大的時候學的東西不一樣,和我在中大學的東西不一樣,和我在政府機關工作時接觸到的東西也不一樣。”李萬壽說,在出國之前,國內甚至都沒有聽說過風險投資這個概念,雖然這次留學時間只有9個月,對風險投資的了解還是很粗淺,但對他本人以及國內高科技投融資的影響還是很大的。

幸运快三在线精准计划1999年,深圳提出發展高新技術產業,在李萬壽看來,最大的課題是如何解決高新技術投融資的體制和機制問題。經過討論,深圳市政府形成了一個報告,要發展生產力風險投資,成立風險投資基金。但當時國內對于風險投資的理解都還停留在理論上,基金的整個法律基礎是不存在的,需要重新建構。

幸运快三在线精准计划“感覺是一個巨大的挑戰,但也是一個前所未有的機會。所以我主動要求參與這個基金的籌備。”為此,李萬壽放棄了局長助理的職位,選擇投身籌備深圳創新投資基金公司。

主持深創投碩果累累

幸运快三在线精准计划1999年,深創投成立,啟動資金7億人民幣。

幸运快三在线精准计划當時,全國很多地方都沒有風險投資這個概念,深創投的主要業務之一,就是到處講課和宣傳,播撒“革命種子”。“首先要說服政府官員改變以前撒胡椒面式的投資方法,把資金集中起來去做股權投資。”他們還前瞻性地提出,政府應該在新的時代背景下,建立新的宏觀調控機制和產業引導機制。在他們的努力下,深創投管理了超過50只政府基金,政府引導基金的模式從深圳輻射到全國,深創投成為了行業的一個風向標。

幸运快三在线精准计划與行業的投機者不同,深創投在對中國產業的過去未來做了非常深入的剖析以后,一反見高追漲,選擇反向投資。“在那個時候,我們以非常低的價格,買了一批企業,而這批企業,就成為了我們2010年最好的收成。” 李萬壽擔任深創投總裁6年是深創投最輝煌的6年,最多時一年就有27家被投企業上市,相當于每個月超過兩家。當他離開深創投時,已有累計88家被投企業上市。這些成績獲得了業界的一致肯定,哈佛大學把他們的成績作為案例講了五年。

因為叫做創新科技投資公司,所以深創投一直堅持在支持科技創新的路上走下去,“很多人后來跟我聊天都會說,深創投做出了一個特殊的模式,那么多科技企業上市都被深創投抓住了,那些境外的風險投資公司抓住的都很少。”但因為這樣一種模式,也使深創投失掉了一些機會,“這是一個歷史特定的環境下形成的。”

巨額學費換來寶貴經驗

“投資的眼光是交學費交出來的。”李萬壽說,在深創投待的14年,有過無數收獲,但也是不斷失敗、不斷總結經驗。特別是國內最早的一批互聯網公司,比如騰訊、盛大、新浪、百度……一系列投資回報可能高達百倍的投資界經典案例,都與深創投失之交臂。

“因為那個時候我們都不知道互聯網經濟是個什么形態。現在回頭看,當然知道這是一筆大買賣,但是那個時候剛剛冒出來,一切都是前所未有的新東西,你不知道那是正確的還是錯誤的,是曇花一現還是怎樣,所以根本不敢投。用當時業界也是很資深的一位投行人的話說,‘沒有凈資產,也沒有收入,難道靠什么點擊率就可以吃飯了嗎?’”正因為一無經歷,二沒有意識,也沒有好的導師和合作伙伴,互聯網行業的投資機會都毫無例外的與深創投擦身而過,甚至一度因為資金鏈問題,公司差點破產。

幸运快三在线精准计划但也正是因為積累了許多的失敗經驗,深創投后來把這些經驗編成教材:“我們是業界第一個講失敗的故事和經歷的。別人都是講風光,因為講失敗教訓是需要勇氣和底氣的,起碼這些失敗不會抹殺你的業績。”

忘記榮譽再出發

在李萬壽看來,投資并不是投機,而是一個不斷學習的過程。只有不斷的積累,才可以把企業做好,把投資做好。“做投資不是天生火眼金睛,火眼金睛需要靠長期的個案積累,靠業績,靠口碑訓練出來。”

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2013年,在年將半百之時,李萬壽告別待了十四年的深創投,創建了協同創新基金管理有限公司(簡稱協同基金)。

“重新來過的過程,那是真正的創業者的痛苦。”除了跟他一起從深創投出來的兩三個合伙人,幾乎其他所有都要重新搭建:公司架構要重新搭建,模式要重新選擇,資源要重新聚集,渠道重新打通……李萬壽選擇了一條與深創投完全不同的發展道路,以“人本、誠篤、協同、創新”為企業宗旨,迅速布局協同系基金募集和項目發掘,開始了一個屬于協同基金的新時代。

對話李萬壽:投資最重要是選對人

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Q:作為一名風險投資領域的專家,您怎樣理解“風口”這個概念?

A:講風口,在我們自己內部的一套邏輯語言里面,就是投資要看未來的成長性。這種成長性是你自己淘金淘出來的,要看你眼光準不準。第二個,要看你對“勢”的把握得準不準,太早可能變成先烈,太晚又可能被當成一個投機者,你抓住的這個時機的過程,就是建立自己“勢”和“場”的過程。在最有挑戰性的階段來衡量團隊的能力,這是投資人價值的體現。判斷他們是否能成長為未來之星或潛在的未來之星,認識到團隊的價值,這對所有做投資的人來說都是一個挑戰。

 

幸运快三在线精准计划真正有眼光的投資人,在所謂的風刮起來之前,就已經在布局了。以新能源投資項目為例,現在大家都在追新能源,我們在四年前就開始關注了,一些項目它好或者壞,我都知道。你現在告訴我想讓我投你的新能源項目,我就需要你講清楚技術之間的各個流派是怎么樣的,這個里面冒出來的各個企業是怎么樣的,你能跟我說出它們的好與壞,評價它們的長與短,能把這個行業搞透。所以說并不是在追一個風口,而是因為你很早就知道它的未來,所以你很早就開始切入。

Q:您對“大眾創業萬眾創新”有什么看法呢?

A:大眾創業,就是你要有創業的心態去做事情。我支持有能力的人要去創業,但是切記不可呼吁不具備創業能力的人去創業,因為。創業需要有創新能力和創業資源,只有產品更新,模式更新,產業更新,企業更新,你才能在創業過程里保持活力,保持競爭力、然后增強競爭力。如果只靠價格的部分東西,很快就會被擊殺。

幸运快三在线精准计划創新是要靠文化的,特別是企業越來越大的時候,創新的深度就要越來越厚重。對投資公司來說,一個真正有核心競爭力的投資公司,需要有能力和別人共同創業,你能給別人提供附加值,這個附加值不僅僅是資金,還要做增值服務。做投機性的財務投資型可能會有機會,但要長久走下去是不夠的。

Q:能簡單介紹下創業者所應具備的特質嗎?

A:判斷的依據有很多,簡單來說首先要看團隊,看領袖的魅力、胸懷、耐力和身體素質……但只有核心老大還不夠,還要團隊的互補,團隊的經驗,團隊的文化。

除了人之外還有技術門檻,不僅有技術專業上的經驗,也有要市場方面的專業能力。其次是他們所擁有的技術一定是要有門檻的,不是誰都能跳得過去的。

再次是這個創業方向所服務的市場,規模必須足夠大,不容易觸碰到行業的天花板。最后,在面對市場的時候,有正確的商業模式,尤其是如何快速開展業務、尋找渠道、形成盈利。

這其中,最關鍵就是人,洞察人性是投資成功的關鍵,只有把人判斷對了,投資才會成功。我希望創業團隊是經歷過坎坷的,是見過錢也知道怎么對待錢的,這樣他們才能走得更遠、更穩。

(文/蔡福城 攝影/熊沈宇航 錄音整理/胡中瑋 編輯/劉丹)